利率市场化对我国商业银行风险管理的影响研究开题报告

本科生毕业论文（设计）

开题报告

题 目:

利率市场化对我国商业银行风险管理

的影响研究

姓 名:

吴水林

学 院:

金融学院

专 业:

会计学

班 级:

会计103

学 号:

16810312

指导教师:

汤颖梅 职称: 副教授

20 14 年 1 月 6 日

南京农业大学教务处制

意义：

利率市场化标志着一个国家金融体系的发展程度，以及经济体系发展的市场化程度。我国的金融体系是以银行为主导的，商业银行在我国目前的金融机构中占有绝对的主体地位。目前，我国利率市场化进程逐步加快，对商业银行的经营管理，业务发展和盈利模式产生了很重大的影响，在我国商业银行发展过程中，利率市场化是把双刃剑，对我国城市商业银行的影响既有有利的一面，使我国城市商业银行运作效率得到了提高，同时，对我国城市商业银行的影响又有不利的一面，给我国城市商业银行带来了各种各样的风险，其中利率风险是我国商业银行面临的最主要的风险。也就是说，如果没有健全的利率风险管理机制和正确的应对方法，商业银行很容易遭受灾难性的打击。因此，建立适应我国商业银行实情的利率风险管理体系，对我国商业银行能更好的应对利率风险，实施稳健经营具有十分重要的现实意义。

国内外研究概况：

在利率市场化方面：

20 世纪70至90年代，一些学者针对发展中国家经济欠发达与金融管制的内在联系提出了金融自由化理论，其中代表性人物是罗纳德I麦金农（Ronald.I.McKinnon）和爱德华S肖 (Edward S. Shaw)。麦金农《经济发展中的货币和资本》（1973）一书中首创性的研究了金融抑制对经济发展的危害，认为作为金融资产价格的利率和汇率在发展中国家受到了人为的扭曲，导致经济增长速度被迫降低，金融规模落后于实体经济，国民经济发展受到拖累。能够改变这种状况的根本途径就是实行金融深化，以金融自由化代替政府干预。在对利率管制的分析中，麦金农认为人为的低利率降低了市场配置资源的效率，不利于储蓄和投资水平的提高，因而拉慢了经济发展的速度。肖在《经济发展中的金融深化》（1973）中也得到了与麦金农相似的结论。Maxwell Fry(1989)的实证结果表明，实际存款利率相对于市场均衡水平每提高一个百分点，都和半个百分点经济增长率的提高相联系，实际存款利率增加一个百分点，可以刺激储蓄。

郑先炳(1992)指出，利率作为资金的使用价格能够引导资金流向的优化配置。黄金老(2001)指出利率市场化具有储蓄投资以及金融深化效应，能够刺激经济增长。宋讳(2006)分析了利率市场化改革以及货币发行问题，指出利率市场化能提高利率机制的效率。江春(2007)通过实证分析，指出利率市场化引起实际利率上升，剌激本国储蓄和投资，从而带来经济增长。易纲(2009)回顾了改革幵放后利率市场化的历程，并总结了市场化改革所取得的成就，指出利率市场化推动了金融机构的自主定价能力的发展，完善了市场利率体系。肖欣荣(2011)通过分析利率市场化对美国银行业的影响，提出利率市场化需要渐进式推进，利率放幵不宜过快。

从国内外学者的研究可以看出，利率市场化对一国的经济正常稳健增长有着十分重要的推进意义。

在利率风险管理方面：

Betty C. Daniel， John Bailey Jones(2007)在一个动态的一般均衡模型下探讨了金融自由化导致金融危机的原因。一套安全的银行业体系在建立之初的快速、低风险增长时期和长期发展时期之间，必将经历一个银行业危机风险的增长阶段。Ilan Noy(2004)发现，一个更直接的危害，是自由化必然带来的激烈竞争所导致的必要垄断势力的缺失，没有有效充分的监管，自巾化程度越高，竞争就越混乱，经济发展就越危险。对利率风险的衡量及控制技术和方法的研究主要有：Anwer.S.Ahmed，Amme Beatty

Carolyn Tadeda（1997）对美国 152 家商业银行的利率风险管理分析研究后发现，衍生金融交易作为商业银行控制利率风险的手段，并没有增加商业银行的利率风险。美国银行业利率风险管理的重点是银行净利息收入对市场利率变动的敏感性，而不是股权回报的利率敏感性。银行的利率风险头寸与银行的流动性正相关，与银行的管理水平和银行的规模负相关。William.B.English（2002）通过对美国，日本，英国，德国，意大利等 10 个主要的发达国家银行业净利息收入与市场利率波动的实证研究，认为西方银行业整体的净利息收入受市场利率波动影响较小，通过对银行的存款，贷款进行合理定价和套期保值交易等措施很好地控制了利率风险。Donald.R.Fraser，

Jeff Medura Robert.A.Wergand（2002）对美国 116 家银行的数据进行了计量检验，发现商业银行的股权回报率与市场利率的波动负相关，即商业银行客观上承受了较大的利率风险。从风险管理的主流理论演变路线来看，西方学者对利率风险管理理论的研究先后经过了利率敏感性缺口理论、麦考利久期理论、情景模拟分析以及压力测试。

黄金老（2001）年发表的论文中提到规避商业银行面临的两类市场风险，既需要商业银行在风险管理水平上下足功夫，也需要我国的监管当局保持透明的政策和激励机制。武剑(2003)将利率风险的形成归纳为内部成因和外部成因，外部成因诸如经济形势变化、宏观政策转变、金融市场波动等，内部成因诸如资产负债结构失衡、技术手段落后、利率风险管理体制不合理等。并进一步讲利率风险划分为收益变动风险、期限选择权风险、利率结构风险、隐性信用风险以及体制和操作风险五类。邵伏军(2004)根据风险范围的大小，将利率市场化改革风险分为微观风险和宏观风险。并认为如果一国能够为利率市场化改革营造一个宽松的经济环境，并且遵循循序渐进的原则，尽量避免微观风险的发生或是在微观风险发生以后能够有效控制其扩散和蔓延，那么宏观风险发生的可能性就会大大降低。陈波、姚建丽(2005)根据我国商业银行经营环境的变迁，提出久期技术在我国商业银行利率风险管理中应用的两阶段战略:第一阶段是建立以敏感性缺口为主，久期缺口为辅的利率风险管理方法体系;第二阶段是建立以久期缺口为主，金融衍生产品的交易为辅的利率风险管理方法体系。崔树贤(2008)对我国银行间同业拆借市场利率风险进行实证分析，确定VaR模型管理形式。朱霞、刘松林(2010年)通过实证分析了利率风险和信用风险具有负相关性，提出商业银行应该将两者纳入统一体系进行风险管理。

参考文献：

[1]爱德华S肖，经济发展中的金融深化（1973）.

[2]罗纳德I麦金农，经济发展中的货币与资本(1973)，上海:上海三联书店，1990.3-18

[3]Anwer.S.Ahmed,Amme Beatty Carolyn Tadeda,Estimating the Value and Interest Risk of the Interest-Bearing Transaction Deposits,Division if Research and Statistics,1997

[4]Betty C. Daniel,John Bailey Jones,"Financial liberalization and banking crises in emerging economies,Journal of International Economics,2007

[5]Donald.R.Fraser,Jeff Medura Robert.A.Wergand,Interest Risk Management in Commercial Bank,2002

[6]Ilan Noy,Financial liberalization,prudential supervision,and the onset of banking crises ,Emerging Markets Review,2004

[7]Maxwell J. Fry,"Financial Development: Theories and Experience,Oxford Review of Economic Policy,1989

[8]William.B.English,Asset Values:Interest Rate Change and Duraiton, Journal of Financial and Quantitative Analysis,2002

[9]陈波、姚建丽，久期技术在我国商业银行利率风险管理中的应用分析[J]，金融与保险，2005(6)：97-99.

[10]黄金老，利率市场化与商业银行风险控制[J]，经济研究，2001（1）：19-28

[11]武剑，利率市场化进程中的利率风险管理[J]，财经科学，2003（2）

[12]邵伏军，利率市场化改革的风险分析[J]，金融研究，2004，(6)：90~103.

[13]宋玮，我国利率市场化改革与货币供给内生性弱化之关联性分析[J]，经济理论与经济管理，2006(1)：46-48.

[14]朱霞、刘松林，利率市场化背景下商业银行利率风险管理[J]，金融理论与实践，2010(02)：58-63