1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
一、课题意义
随着我国资本市场的持续发展，我国已经发展出多层次的机构投资者，机构投资者日益成为资本市场的重要力量。因此，对机构投资者在公司治理方面发挥的作用与影响进行深入分析，日益成为理论和实务界关注的重要课题。
长期以来，公司为了提高运营效率，充分有效地获得和使用各种资源，以达到既定的管理目标，在公司内部实施了各种内部控制手段。同时由于近年来上市公司舞弊和违规的现象越发频繁，内部控制建设越发重要，也受到了学术界和实务界的共同关注。提高上市公司的内部控制质量，不仅有利于保护投资者的利益，更对促进资本市场稳定发展具有重要意义。
2. 研究的基本内容和问题
一、研究目标
本文以我国沪深a股上市公司为主要的研究对象，从影响企业内部控制有效性的相关因素入手，描述企业内部控制状况，运用线性回归模型探索机构投资者持股比例对企业内部控制有效性的影响，并在此基础上，提出相关政策建议。
二、研究内容
3. 研究的方法与方案
一、研究方法
采用理论研究与实证研究、定性分析与定量分析相结合的方法。利用理论研究来建立理论基础，以实证分析为重点，在实证分析中注意定量分析，运用描述性统计和计量分析方法。具体研究方法如下：
（一）文献研究法
在研究前期搜集、阅读、整理和机构投资者持股对内部控制质量的影响相关的文献，了解在此领域已经形成的研究成果，并研究、整合各文献中的研究结论，为后期针对性的研究做准备。在研究中后期关注相关领域最新的研究状况，进一步完善研究内容。
（二）描述性统计法
收集上市公司内部控制指数及机构投资者持股比例的数据，并进行整理和汇总，针对归集的数据，运用描述性语言揭示近年来我国沪深A股上市公司内部控制有效性及机构投资者持股比例的数值情况及波动性。
（三）多元回归分析法
借鉴李越冬（2017）研究中的模型来构建多元线性回归模型，以我国沪深A股上市公司为样本，将内部控制指数作为被解释变量，机构投资者持股比例作为解释变量，通过分析回归模型结果，分析机构投资者持股比例与内部控制有效性两者间的关系。
二、技术路线
图1 技术路线图
三、实验方案
（一）数据来源与样本选择
本文选取2014-2018年我国沪深A股上市公司作为研究样本，其中机构投资者持股比例的数据资料来源于WIND数据库，内部控制指数来源于迪博数据库，其他数据来源于CSMAR数据库。根据本文的研究目的，依据以下原则对样本进行筛选：
（1）剔除主要变量有缺失的样本；
（2）剔除金融保险类上市公司；
（3）剔除ST、*ST等上市公司；
（4）剔除数据异常的样本。
（二）研究设计
1、提出假说
针对企业内部控制有效性和机构投资者持股比例的相关关系，提出以下假说：
H1：机构投资者持股比例越高，企业内部控制质量越高。
针对企业内部控制有效性和机构投资者持股期限的相关关系，提出以下假说：
H2：与短期机构投资者相比，长期机构投资者持股的企业内部控制质量更高。
2、模型设计
为了检验假设1，构建模型如下：
模型1：
IC=β0 β1INSi,t β2Sizei,t β3Agei,t β4Growthi,t β5Levi,t β6Invi,t β7Changei,t β8Big4i,t β9Ddzbi,t β10Soei,t ∑Year ∑Ind ξ
为了检验假设2，构建模型如下：
模型2：
IC=β0 β1Xi,t(LINSi,t/SINSi,t) β2Sizei,t β3Agei,t β4Growthi,t β5Levi,t β6Invi,t β7Changei,t β8Big4i,t β9Ddzbi,t β10Soei,t ∑Year ∑Ind ξ
表1 变量定义表
| 变量性质 | 变量符号 | 变量名称 | 变量说明 |
| 被解释变量 | IC | 内部控制指数 | 迪博数据库的内部控制指数，并除以100予以标准化 |
| 解释变量 | INS | 机构投资者持股比例 | 年末机构投资者持股数/年末流通股数 |
| LINS | 长期机构投资者持股 | 长期机构投资者持股比例 | |
| SINS | 短期机构投资者持股 | 短期机构投资者持股比例 | |
| 控制变量 | Size | 企业规模 | 期末总资产的自然对数 |
| Age | 上市年限 | 上市年限＝当年年份－上市年份 | |
| Growth | 企业的成长能力 | 营业收入增长率＝(本年营业收入－上年营业收入)/上年营业收入 | |
| Lev | 资产负债率 | 期末总负债与期末总资产的比值 | |
| Inv | 存货比率 | 存货净值/总资产 | |
| Change | 审计师变更 | 若当年发生审计师变更，则取值为1，反之为0 | |
| Big4 | 事务所声誉 | 若为四大所审计，则取值为1，否则为0 | |
| Ddzb | 独立董事占比 | 独立董事人数/董事会人数 | |
| Soe | 终极产权 | 若为国有，则取值为1，否则为0 | |
| Year | 年度 | 为该年份时，赋值为1，否则为0 | |
| Ind | 行业 | 为该行业时，赋值为1，否则为0 |
四、可行性分析
1、本研究课题是在内部控制备受关注的背景下进行的，并且建立在类似研究课题基础上，有进一步的针对性和创新性。
2、本课题研究方案切实可行，技术路线清晰，分析方法有效可行，所需数据易于获取，为调查研究提供了必须的条件。
3、课题的选择很好地契合了会计学专业，本人对该研究涉及的领域有一定的专业基础，平时的学习中获取了很多与本研究课题相关的专业知识，可以运用到课题研究中。熟悉统计学和计量经济学的相关知识，掌握相关的方法和技能。
4. 研究创新点
1、以往国内对于机构投资者和内部控制的相关研究大多集中在机构投资者对内部控制和企业绩效之间的关系的调节作用上，对于机构投资者持股对企业内部控制有效性的影响研究较少。本文从该角度出发，拓宽了国内在此领域的空白。
5. 研究计划与进展
（一）2019年9月-2019年10月
确认选题并对核心期刊发表的相关论文及重要文献进行搜集、阅读和整理，撰写文献综述。
（二）2019年11月-2020年1月
