股票发行核准制与注册制比较研究开题报告

全文总字数：1709字

1. 研究目的与意义

股票发行制度决定着公司的股票能否在市场上公开发售和交易，政府部门对发行人申请上市的资料进行审查，从而筛选出具有潜在风险的、不合格公司，例如根据我国《证券法》，现阶段a股ipo的条件之一就是"具有持续盈利能力，财务状况良好"，这样的条件就排除了大批申请时处在亏损状态的公司，一定程度上保护了投资者利益。

一个国家的证券发行审核制度的合理与否，不仅影响着经济市场的稳定和繁荣，也会对投资者信心产生重大影响。

因此，各国在证券市场改革中，都尝试了多种的发行制度，经历了从摸着石头过河到不断成熟的过程。

2. 国内外研究现状分析

随着我国改革开放和市场经济的发展，股票市场建设也趋于成熟，因此越来越多人的开始关注和讨论注册制改革。

在我国证券发行注册制改革的理论必要性和具体措施等方面，众多学者们做出了许多有价值的研究成果。

郝素珍、高建宁对两者的内容、不同及适用进行了阐述，总结了核准制的四大特征：一、股票发行权由行政机关掌握，对股票发行起干预和决定作用。

3. 研究的基本内容与计划

我国的股票发行制度自1986年公开发行第一股以来，经过30余年的创新发展，从核准制到注册制的改革趋势不可避免。

本文通过对股票发行制度中核准制与注册制进行比较研究，采用规范分析和比较研究方法，对核准制与注册制的立法历史、基本构造、制度不足等方面进行较为全面而深入的比较分析。

两种制度作为股票发行的基本模式，存在相同的立法目的，但对于股票发行的规制路径并不相同，比如核准制下公司的股票发行权利需经过行政机关实质审查才能获得，注册制下公司的股票发行权利只要符合形式要件即可获得。

4. 研究创新点

研究股票发行中注册制与核准制的文章很多，但专门针对两者进行比较的不多，且大多浅尝辄止，限于简单的宏观论述的等问题。

我国目前处于股票发行市场改革的深水区与关键节点，因此，有必要在总结前人的研究成果上，针对现状提出行而有效的改革路径。

本文特色之处在于将两种制度拆分开来，从立法历史、基本构造、制度不足等方面详细地看，结合具体的上市公司案例，说明我国核准制下股票发行制度在信息披露和中介机构责任方面与成熟注册制市场的差距，突破了以往对两者的简单比较和宏观论述，有独到的见解。