人民币汇率与国内物价水平波动相关性实证研究开题报告

1. 研究目的与意义

研究背景

近年来，人民币汇率市场化过程加速推进。随着我国经济发展，汇率制度不断推进，2005“7.21汇改”，形成了以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。2015年“8.11汇改”使得人民币兑美元汇率中间价机制进一步市场化，能更加真实地反映当期外汇市场的供求关系。2018年，受贸易摩擦和国际汇市波动等因素影响，叠加近期我国经济有下行压力，外汇市场出现了顺周期波动迹象。而2019年3月以来，美联储暂停加息，强美元周期结束、外汇储备不再减少，在岸人民币与离岸人民币均出现走强。

2018年，国内物价上涨2.1%，2019年1-2月，全国居民消费价格同比上涨1.6%，但二者涨幅皆有所下降。随着汇率制度的变迁，我国汇率市场化程度加深，波动性增强。那么汇率的波动是否会对国内一般物价水平形成较大的传导压力，给我国货币政策目标及宏观调控带来一定的冲击，成为了社会各界所关注的问题。

研究意义

汇率和物价是经济生活中备受关注的两个经济变量，二者变动对居民日常生活和国民经济发展有着较大影响。稳定物价是货币政策的最终目标之一，而根据宏观经济理论，汇率对物价有传导作用。

2. 研究内容和预期目标

研究内容

根据之前学者的研究，得出不同结果的原因在于选取的指标不同且观察对象也有所差异，不同的国家有不同的时代背景和政策，所以文章将通过理论上的汇率传导机制，分析我国当前人民币汇率上行的前提下，汇率与物价水平的传导关系。本文的创新点在于：

第一，在指标选取上，已有专家认为内部影响因素有m2，而本人认为m1作为流通中的现金，能够迅速满足人们的购买欲，所以将其作为指标之一。

3. 研究的方法与步骤

第一，理论研究法。通过查阅国内外的相关资料，了解国内外学者对汇率与物价水平关系研究情况，熟悉理论上二者的传导路径，并对已有研究进行归纳评述。

第二，实证分析法，利用eviews10软件对人民币汇率等时间序列数据进行处理分析。首先用adf检验确定数据是否平稳，其次运用向量自回归（var）得出滞后阶数并进行协整分析，从而确定各变量的长期协整关系。再次，通过granger因果检验变量之间的相关性。最后通过脉冲反应和方差分解量化人民币汇率波动对物价的刺激程度。

第三，对策研究法。在实证结果与现实背景下，提出相应的对策和建议。

4. 参考文献

国外文献综述

coughlin和pollard（2005）的实证研究，表明美国30种进口品价格受美元名义有效汇率变化影响，并且对不同幅度汇率波动导致的汇率传递效应表现呈非线性特征。

ccrsetti和dedola（2015）认为分销成本的存在抵消了部分汇率变动对价格的传导效应，从而导致了汇率波动对价格变动的不完全传导效应。

takatoshiito、yurin.sasaki和kiyotakasato（2005)认为不同类型经济体中的汇率传递效应不同。小型开放经济体汇率传递效应几乎是完全的；大型开放经济体的汇率和国际市场价格对国内价格水平有一定的传递效应，且都存在时滞。

5. 计划与进度安排

1、3月20日-3月23日 阅读国内外学者已有研究文章，了解当前我国汇率与物价水平走势与波动原因。

2、3月24日-3月25日 学习汇率传导机制的理论，包括直接传导与间接传导方式，完成论文的理论部分。

3、3月26日-3月28日 对人民币汇率传导机制中相关因素进行评估，来决定物价水平最终选择cpi还是ppi，然后对数据进行计量分析，选择较合适的因素进行实证部分的撰写。